라이엇플랫폼스($RIOT)가 인공지능(AI) 회사인 앤트로픽(Anthropic)과 20년 동안 191메가와트(MW) 규모의 컴퓨팅 용량을 공급하는 계약을 체결했다. 이 계약의 가치는 약 91억 달러(약 12조8947억원)이며, 모든 연장 옵션이 행사될 경우 최대 161억 달러(약 22조8137억원)로 증가할 수 있다.
이번 계약에 따라 라이엇플랫폼스는 텍사스주 록데일에 위치한 데이터센터에서 앤트로픽에게 컴퓨팅 용량을 제공할 예정이다. 공급은 2028년 6월까지 단계적으로 이루어지며 계약 만기는 2048년 6월로 설정되었다. 이 계약은 91억 달러 규모의 AI 인프라 임대 계약의 연장선으로, 그 당시에는 계약 상대방이 공개되지 않았으나 블룸버그에 의해 앤트로픽으로 확인되었다.
라이엇플랫폼스는 비트코인(BTC) 채굴을 지속하면서 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 용도의 데이터센터 임대 사업으로 사업을 확장하고 있다. 기존의 채굴 시설을 고밀도 컴퓨팅 중심으로 전환하여 장기적 임대 수익을 확보하려는 전략을 취하고 있다.
이러한 방향은 지난 1월 록데일 지역에서 AMD와 체결한 첫 데이터센터 임대 계약을 통해 구체화되었다. 초기 계약 용량은 25MW였으나, 추가 옵션과 우선권이 있는 잠재 용량은 200MW에 달할 것으로 예상되고 있다. 라이엇플랫폼스는 록데일과 코르시카나을 비롯한 전력 포트폴리오가 1.7기가와트(GW)에 달한다고 발표하였다. 록데일 데이터센터는 700MW의 개발 용량을 보유하고 있으며 침수냉각 및 공랭 시스템을 운영한다.
2026년 1분기의 매출은 약 1억6720만 달러(약 2369억원)로 보고되었으며, 이 중 데이터센터에서의 매출은 3320만 달러(약 470억원)를 차지했다. 또한, AMD의 25MW 추가 옵션 행사를 통해 록데일의 계약 용량은 50MW로 증가했다.
데이터센터 임대 사업은 비트코인 가격과 채굴 난이도에 따라 변동하는 채굴 사업과는 다른 수익 구조를 가지며, 보통 장기 임대 계약은 매출 가시성을 높여준다. 그러나 전력, 냉각 및 네트워크 인프라 구축 이후 초기 자본지출과 계약 이행 부담이 생길 수 있다.
앤트로픽의 대규모 컴퓨팅 수요 또한 이번 계약의 배경으로 작용했다. 올해 5월, 앤트로픽은 시리즈 H 투자에서 650억 달러(약 92조1050억원)를 조달하였으며, 이 투자 후 기업가치는 약 9650억 달러(약 1367조4050억원)로 증가하였다. 같은 발표에서 앤트로픽은 연환산 매출이 470억 달러(약 66조5990억원)를 넘었으며, 이전에 구글 및 브로드컴과 체결한 5GW 규모의 차세대 텐서처리장치(TPU) 컴퓨팅 용량 계약도 언급되었다.
다만, 계약과 관련된 ‘55% 상승’ 전망은 일부 분석가의 신규 예측이 아닌, 이전 분석에 기반한 수치다. 파이퍼샌들러는 1월 14일에 라이엇플랫폼스의 목표주가를 26달러로 설정하였으며, 55%의 상승 여지는 전일 종가를 기반으로 계산되었다. 계약 발표 이후 애널리스트들의 평가는 상이한데, 니덤은 목표주가를 28.50달러로 유지했고, 모건스탠리는 36달러를 제시하며 신규 분석을 시작했다. 반면, 일부 분석가는 주가 상승이 이미 앞서 평가된 밸류에이션 부담을 반영하고 있다고 지적하며, 록데일의 전력 전환, 설비 구축, 고객 계약
