최근 반도체 산업이 새로운 상승세를 맞이하며, 소형주 중심의 ETF에 개미 투자자들의 자금이 대거 유입되고 있다. 한국거래소의 보고서에 따르면, 이달 1일부터 15일까지 반도체 테마 ETF 수익률 상위 목록에 소부장 관련 상품들이 다양하게 이름을 올리고 있어 주목을 받고 있다. 특히 SOL 반도체전공정 ETF는 38.1%의 놀라운 상승률을 보여 가장 높은 수익률을 기록했고, HANARO 반도체핵심공정주도주는 33.2%, SOL AI반도체소부장은 17.4%의 두 자릿수 상승률로 뒤를 이었다. 이를 통해 소부장 ETF들도 모두 강세를 보였다.
이러한 ETF들은 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주보다는 코스닥 소재, 장비, 공정 관련 종목 비중이 더 높다는 점이 특징이다. 같은 기간 동안 코스닥의 소부장 종목들도 주가 급등세를 보였다. 특히 피에스케이는 64.3%, 브이엠은 54.3%, 원익IPS는 48.1%, 테스는 42.4%, HPSP는 40.4%의 상승률을 기록했다. 이러한 주가 강세 덕분에 코스닥 시가총액 상위권에서도 소부장 기업들의 존재감이 크게 증가했다. 현재 코스닥 시가총액 20위 안에는 8개의 반도체 소부장 관련 기업들이 포함되어 있다.
시장에서는 이번 흐름을 반도체 업종 내에서의 내부 순환 매수 연장선으로 해석하고 있다. 업종 내 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스가 상승한 이후, 장비와 소재 분야로 매수세가 확대되고 있는 상황이다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 안정세를 보이는 동안 소부장 종목들은 AI 투자 확대의 수혜주로 부각되며 가파른 상승세를 이어가고 있다.
미국 시장에서도 비슷한 경향이 관찰되고 있다. 엔비디아와 같은 반도체 대형주가 가치 평가 부담이 커지면서 상대적으로 덜 오른 중형 장비 및 부품 제조사로 자금이 이동하고 있다는 분석이 이어지고 있다. 국내에서도 AI 투자 확대가 메모리 업체들의 설비 투자를 자극할 것이라는 기대가 높아져 소부장 기업들이 더욱 주목받고 있다.
특히 시장의 관심이 단순한 메모리 가격 회복에서 설비 투자 확대 국면으로 전환되고 있으며, 이에 따라 전공정 장비 업체들의 수혜 기대감도 커지고 있다. 글로벌 투자은행 UBS에 따르면, 파운드리 업체들의 신규 팹 가동과 클린룸 확대로 인해 전공정 장비 수요가 증가하고 있다고도 분석하고 있다. AI를 활용한 서버와 고대역폭 메모리(HBM) 투자 확대가 지속되면서 이러한 장비 수요 역시 장기간 증가할 가능성이 높다는 전망이 이어진다.
반도체 장비 업황이 장기적으로 슈퍼 사이클에 진입할 수 있다는 예측도 나왔다. SK증권의 이동주 연구원은 “해외 주요 장비업체들이 반도체 전공정 장비(WFE) 시장 눈높이를 지속적으로 높이고 있으며, WFE 시장 성장률은 2024년 5%에서 2028년에는 26%까지 확대될 것으로 예상된다”고 설명했다. 당시 그는 “과거의 반도체 투자 사이클에서 WFE 성장기는 짧고 강렬했지만, 이번 사이클은 길고 점점 강해지는 것이 특징”이라고 덧붙였다.
이 외에도 AI 반도체 수요 확대가 메모리 업체의 투자 증가로 이어질 것으로 점쳐지며, 관련 밸류체인에 속한 소부장 기업들의 실적 회복이 빨라질 가능성이 제기되고 있다. 정책적인 기대감도 코스닥 내 소부장주에 대한 투자 심리를 자극하고 있다. 권명준 유안타증권 연구원은 “올해 하반기 국민성장펀드의 투자 집행이 시작될 것”이라며 “1차 국민성장펀드는 전량
