최근 반도체 주가가 급락하면서 주요 소비재 및 화장품 관련 상장지수펀드(ETF)들이 두드러진 성과를 보이고 있다. 한국거래소에 따르면, 9일 기준으로 반도체 지수가 한 달 만에 29% 이상 하락한 반면, K뷰티 ETF는 11.86%의 수익률로 국내 테마형 ETF 중 가장 높은 실적을 기록했다. 이어서 TIGER 화장품과 KODEX 웹툰&드라마 ETF도 각각 11.81%, 10.07%의 성과를 보여 소비재 섹터로의 자금 이동을 반영하고 있다.
코스피가 소폭 하락하며 6250대로 마감한 7일, 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체 기업의 주가는 약세를 보였고, 이는 대형 기술주 전체에 영향을 미쳤다. 시장에서는 반도체 주가 불안정성으로 인해 투자자들이 화장품, 소프트웨어 등 소외되었던 업종으로 시선을 돌린 것으로 분석하고 있다. 이러한 현상은 ‘순환매’라는 시장 특성을 나타내며, 소외된 업종에 대한 투자 매력을 되살리고 있다.
국내 화장품 수출은 올해 7월에 13억5000만 달러로 전년 동기 대비 37% 증가하는 등 실적이 양호하나, 상대적으로 주가 흐름은 부진해 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있다. 실제로 식음료 및 화장품 업종을 포함한 KRX 300 필수소비재지수는 이 기간 동안 9.35% 올라 가장 뛰어난 성과를 보였다. 반면, 반도체 및 정보기술 지수는 급락세를 면치 못했다.
소프트웨어 분야에서도 네이버와 카카오는 상대적으로 저평가되어 있으며, 특히 네이버의 엔비디아와의 협업 소식은 긍정적인 투자 심리를 자극하고 있다. 이처럼 반도체 주식의 변동성을 피해 다른 유망 섹터로의 자금 이동이 이루어지고 있다는 분석이 지배적이다.
연구자들은 하반기 투자자들이 높은 자기자본이익률(ROE)을 보이는 ‘퀄리티’ 업종에 집중할 것으로 전망하고 있다. 이와 함께 외국인 자금이 지속적으로 유입된다면, 반도체가 아닌 다른 업종으로의 투자 활기가 더욱 확산될 가능성도 제기되고 있다.
하지만 여전히 소비재와 소프트웨어 ETF는 시장 내에서 비주류로 분류되고 있으며, 신규 ETF 출시는 간헐적이다. 개인 투자자들의 시선 역시 상대적으로 반도체와 기술주에 집중되고 있는 상황이다. 종목 간의 성과 차별화가 나타나고 있어, ETF를 통한 리스크 분산이 필요하다는 목소리도 커지고 있는 만큼, 향후 기업 실적 및 주가 흐름에 대한 면밀한 분석이 요구된다.
결국, 소비재 및 화장품 관련 ETF의 상대적 강세는 시장의 투자의 새로운 방향성을 보여주고 있으며, 그간 소외되던 분야들의 투자 매력이 강조되고 있다. 이는 결국 반도체 주식의 급락이라는 부연 설명의 일환으로 작용하고 있다.
