비트코인(BTC)은 현재 6만4000달러대를 유지하며 횡보 상태에 접어들었다. 반면, 글로벌 증시는 인공지능(AI) 관련 자산에 대한 기대감 속에서 사상 최고치를 경신하며 뚜렷한 ‘탈동조화’ 현상을 보이고 있다. 이는 투자 자금이 AI 중심의 자산으로 이동하면서 암호화폐 시장의 체력이 약해지고 있다는 분석을 뒷받침하고 있다.
6일 기준 비트코인은 약 6만4638달러에 거래되며 하루 동안 0.16% 상승에 그쳤다. 같은 시점에서 MSCI 전 세계 지수는 0.4% 상승했고, 아시아·태평양 지수는 2.2% 급등했다. 특히 미국 S&P500과 다우지수는 사상 최고치를 기록하며 위험 자산에 대한 선호가 높아졌지만, 비트코인과 같은 암호화폐 시장은 이에 비해 상대적으로 부진한 모습을 보였다. 코인데스크20지수(CD20) 또한 큰 변동 없이 혼조세를 유지하고 있다.
이러한 괴리는 자금의 이동에서 더욱 분명히 드러난다. 미국의 현물 비트코인 ETF에서는 올해 상반기에 총 54억달러(약 7조6900억원)의 순유출이 발생해, 이는 기관 및 개인 투자자들이 AI 관련 자산으로 관심을 돌리고 있다는 것을 나타낸다. DWF랩스는 “최근 1년 동안 암호화폐는 AI에 비해 상대적으로 투자 매력을 잃고 있다”고 설명했다.
이와 함께 시장 참가자들은 금일 발표 예정인 미국 고용지표와 ISM 서비스업 PMI를 시장 방향성을 결정짓는 변수가 될 것으로 주목하고 있다. 또한 스테이블코인 USDC 발행사인 서클인터넷(CRCL)도 2분기 매출이 전년 대비 7% 증가한 7억100만달러(약 9970억원)를 기록했지만, 시장의 기대치에는 미치지 못했다. 갤럭시디지털(GLXY)은 실적 발표를 앞두고 있으며, 라이엇플랫폼스(RIOT)는 발표를 연기했다.
암호화폐 파생상품 시장에서는 여전히 신중한 분위기가 감지된다. 암호화폐 선물 시장에는 공매도가 51%에 달해 약세 포지션이 우세한 상황이다. 비트코인과 이더리움(ETH)의 선물 거래는 비교적 조용한 반면, 특정 알트코인에서는 공격적인 매수세가 나타났다. 지캐시(ZEC)와 비트코인(BTC)은 롱 포지션 거래가 활발한 반면, 스텔라루멘(XLM)과 도지코인(DOGE)은 상대적으로 약한 흐름을 보였다.
특히 스텔라루멘(XLM)의 연환산 펀딩비는 -23%로 떨어지며 현물 대비 선물 가격이 할인되는 약세 심리를 반영하고 있다. 현재 비트코인의 30일 내재 변동성은 약 36%로, 역사적으로 반등 구간에 들어선 것으로 해석된다. 옵션 시장에서는 여전히 상승 베팅(콜옵션)이 우세하지만, 일부 장외시장에서는 이더리움(ETH) 하락 헤지 수요도 확인되고 있다.
마지막으로 스테이블코인 테더(USDT)의 시가총액이 최근 60일 동안 약 40억달러(약 5조7000억원) 줄어든 점도 주목할 만하다. 이는 자금 유출과 함께 시장의 수요 감소를 반영하는 신호로 해석된다. 크립토퀀트는 이 현상을 ‘매도 압력 소진 구간’으로 이해하며, 과거 비슷한 수준의 USDT 감소가 나타났던 하락장 끝에서는 비트코인 반등으로 이어졌던 전례를 들어 설명하고 있다.
결국 현재 시장은 ‘AI로 이동한 자금’, ‘스테이블코인 축소’, ‘약세 포지션 우위’라는 세 가지 요소 속에서 방향성을 모색하고 있는 상황이다. 단기적인 반등 가능성과 함께 구조적으로 수급 약화가 공존하고 있어, 당
