코스모신소재가 지난 2분기에 시장의 기대치를 웃도는 실적을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했다. 이 회사의 2분기 매출은 1,377억 원으로, 지난해 같은 기간보다 15% 증가했으며 영업이익은 47억 원으로 무려 780% 상승했다. 이는 시장 예상 영업이익인 22억 원을 크게 뛰어넘는 수치로, 코스모신소재는 26분기 연속 흑자를 이어가고 있다.
산업별로 분석해보면 양극재 판매가 887억 원, 기능성 필름이 461억 원, 토너는 29억 원으로 추정된다. 실적 개선의 주된 원인은 기능성 필름 사업에 있다. 특히, 이형 필름의 수요가 AI와 반도체 업황의 개선에 따라 증가했으며, 고사양 제품의 비율이 높아지면서 수익성이 전반적으로 개선된 모습이다. 이러한 필름 사업은 하반기에도 높은 가동률을 유지할 것으로 기대되고 있다.
그리고 양극재 사업 부문은 아직 적자를 기록하고 있으나 회복세를 보이고 있다는 긍정적인 평가가 나오고 있다. 업계에서는 양극재의 가동률이 점진적으로 개선되면서 4분기에는 흑자 전환이 가능할 것으로 내다보고 있다. 전반적인 annual 영업이익은 올해 212억 원으로 지난해보다 790% 증가할 것으로 보이며, 내년에는 608억 원으로 다시 187% 성장이 예상된다.
SK증권은 코스모신소재에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하며 목표 주가를 48,000원으로 설정했다. 현재 주가는 35,700원으로 약 34.5%의 상승 여력이 있는 것으로 평가되고 있다. 박형우 SK증권 연구원은 “올해와 내년까지는 기능성 필름이 성장 동력으로 작용할 것이며, 전기차 수요가 회복됨에 따라 2027년부터는 양극재가 본격적인 성장 동력으로 자리 잡을 것”이라고 전망했다.
이상의 실적과 전망은 코스모신소재가 향후 다양한 산업 분야에서 지속적으로 성장할 기반을 다지고 있음을 의미한다. 특히 AI 및 전기차 산업이 활성화됨에 따라 코스모신소재의 필름 및 배터리 사업이 더욱 주목 받을 가능성이 커 보인다. 코스모신소재의 향후 행보에 많은 관심이 집중되고 있는 상황이다.
