한국투자금융지주(한투)가 KDB생명 인수를 통해 한국판 버크셔해서웨이로의 도약을 목표로 하고 있다. 한투는 KDB생명을 인수함으로써 약 17조원 규모의 보험 자산과 생명보험 라이선스를 단번에 확보하게 된다. 이는 한국투자증권의 기업금융(IB) 딜 소싱 및 구조화 능력과 한국투자신탁운용 등의 자산 운용 역량이 결합되어, 보험 판매를 통해 확보한 장기 자금을 증권업무와 자산운용 분야에 효과적으로 활용할 수 있는 기회를 제공할 것이다.
현재 KDB생명 인수·합병(M&A)의 우선협상대상자로 선정된 한투는 연내 매각을 목표로 하고 있으며, 이르면 10월 중 주식매매계약(SPA)을 체결할 예정이다. 이후 금융위원회의 대주주 변경 승인을 거쳐 연말 혹은 내년 초에는 인수 절차를 마무리할 계획이다. KDB생명 매각은 2010년 산업은행이 금호아시아나그룹 구조조정 과정에서 금호생명을 인수한 이후, 2014년부터 12년간 6차례에 걸쳐 실패한 사업이었다.
KDB생명 인수 이후 한투의 자본 구조를 다각화하여 보험계약 기반의 장기 자금을 운용사와 연계할 수 있는 가능성이 크게 증가할 것으로 전망된다. 금융업계 관계자는 “한투지주는 이번 인수를 통해 주식 시장과 자산 운용 중심의 사업 구조를 다양화할 수 있을 것”이라고 말했다. 한편, 생명보험사 인수는 발행어음이나 종합투자계좌(IMA)를 통한 자금 조달에서 발생할 수 있는 중단기 성격의 한계를 극복하는 데도 기여할 것으로 보인다.
KDB생명 인수와 관련해 한투지주의 참여가 예상됐던 롯데손보와 카디프생명 등 나머지 보험사 M&A에는 변수로 작용할 수 있다. 롯데손보는 신한금융지주와의 협상에서 한투를 잠재 인수자로 두고 있었으나, 신한금융과의 단독 협상이 사실상 무산되면서 공개 매각을 진행할 예정이다. 브레인스토밍 이후 한투가 인수 대열에서 이탈할 것으로 예상되는 만큼, 매각을 원활히 진행하기 위해서는 새로운 유력한 원매자를 확보할 필요성이 커졌다.
한투의 KDB생명 인수는 단순한 자산 확보를 넘어, 한국 금융 시장 내에서 더욱 강력한 입지를 다지도록 도와줄 것으로 기대된다. 이와 함께 한투가 실질적으로 한국에서 버크셔해서웨이를 모티프로 한 금융 그룹으로 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있다는 점도 주목할 만하다.
