비트코인(BTC)이 3월 둘째 주를 긴장감 속에 맞이했다. 중동 지역의 지정학적 리스크가 재조명되면서 유가의 변동성이 커지고 있으며, 이로 인해 인플레이션 우려와 미국의 정책금리 전망까지 함께 흔들리고 있다. 이로 인해 시장은 거시 경제적 변수에 집중하고 있다.
지난 주 비트코인은 상승세를 보이다가 결국 정점을 찍고 주말 매도세에 밀려 비트스탬프 기준으로 6만5,600달러(약 9,765만 원)까지 하락했다. 이후 어느 정도 반등했지만 주간 캔들은 여전히 장기 저항선인 200주 지수이동평균(200주 EMA)을 넘지 못하며 마감했다. 이 상황은 약세장에 있는 비트코인에 부담으로 작용하고 있다.
트레이더 렉트 캐피탈(Rekt Capital)은 “이번 주 초 회복분을 대부분 되돌렸다”며 “200주 EMA는 여전히 가격의 저항으로 작용하고 있다”고 평가했다. 그는 최근 중동 충돌을 배경으로 비트코인이 가파른 상승세를 보였으나 예상대로 주말에 매도 압력에 노출됐다고 덧붙였다. 비트코인 전망은 여전히 어두워 보이며, 트레이더 젤레(Jelle)는 “입증되기 전까진 지루한 약세장”이라고 강조했다.
하지만 모든 시장 참여자가 비관적이지는 않다. 트레이더이자 분석가인 미카엘 반 더 포페(Michaël van de Poppe)는 “비트코인은 현재 박스권에 갇혀 있지만, 상황을 고려할 때 상대적으로 견조하다”고 말했다. 그는 월요일 유가가 다시 15% 상승하며 2022년 이후 최고 수준을 기록한 점을 언급했다. 금과 일부 원자재가 약세를 보였던 점도 그의 주장에 일조했다. 그럼에도 불구하고 시장은 거시 환경 악화 시 비트코인이 5만 달러(약 7,443만 원) 이하로 하락할 가능성에 대한 우려가 여전하다.
이번 주에는 미국의 2월 소비자물가지수(CPI) 발표를 포함해 1월 개인소비지출(PCE) 물가 지표와 4분기 GDP 수정치가 예정되어 있다. 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표는 PCE이지만, 최근 시장은 유가에 더 민감하게 반응하는 CPI 쪽으로 시선이 모아지고 있다.
핵심은 중동발 공급 충격이다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장은 공급 차질 우려를 가져오며 유가를 더욱 불안정하게 만들고 있다. 테코베이시 레터(The Kobeissi Letter)는 호르무즈 봉쇄가 현실화할 경우 “역대 최대 수준의 공급 차질”을 초래할 수 있다고 경고했다. 일일 2,000만 배럴 이상의 공급 감소가 발생할 가능성이 있다는 추정도 있다.
비트코인은 기술적으로 다소 우려되는 상태다. 최근 200주 EMA를 회복하지 못했을 뿐 아니라, 새로운 데드크로스가 나타났다. 21주 단순이동평균(SMA)이 100주 SMA 아래로 떨어지며 전형적인 약세 신호가 활성화됐다. 트레이딩 리소스인 머티리얼 인디케이터스(Material Indicators)의 공동창업자 키스 앨런(Keith Alan)은 “큰 폭의 강세 촉매가 없다면 이번 교차는 다음 하락 단계의 전조가 될 가능성이 크다”며, 단기 반등이 나오더라도 박스권 상단에서 제한될 것이라고 경고했다.
파생시장에서의 동향은 약간의 낙관론을 내포하고 있다. 온체인 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)는 바이낸스 파생시장 지수가 과거 국지적 저점 패턴과 유사하게 움직이고 있다고 분석했다. 반면, 고래들의 거래소 입금 속도는 감소하여 차익실현 압력은 크지 않은 것으로 보인다. 고래 유입은 가격이 6만5
