중동발 증시 급락의 여파로 신용융자를 활용한 개인 투자자들의 손실이 크게 증가하고 있다. 특히, 최근 분석에 따르면 신용융자를 이용하는 20대 소액 투자자들이 일반 투자자들보다 손실률이 3배 이상 높은 것으로 나타났다. 금융권의 조사에 따르면, 국내 대형 증권사 두 곳의 약 460만 개인 계좌를 분석한 결과, 신용융자를 활용한 투자자의 평균 수익률이 -19%로 집계되었으며, 이는 신용융자를 사용하지 않은 투자자(-8.2%)와 비교할 때 두 배 이상 큰 손실이다.
연령대별로 살펴보면, 60대 투자자가 -19.8%로 가장 높은 손실률을 기록했으며, 30대는 -18.2%, 20대는 -17.8%로 뒤를 이었다. 그러나 신용융자를 사용하지 않은 투자자와의 격차는 젊은 층에서 더욱 두드러졌다. 30대의 경우, 일반 투자자의 평균 수익률이 -6.6%인 반면, 신용융자를 활용한 경우 손실이 무려 2.8배로 확대되었다. 20대 소액 투자자 또한 -6.7%의 수익률에서 -17.8%로 손실 폭이 2.7배로 증가하였다.
특히 1000만 원 미만의 소액 투자자들은 더 큰 충격을 받았다. 이들 계좌에서 신용융자를 사용하면 수익률이 -20.7%로, 신용융자를 사용하지 않았을 때의 -7.5%와 비교해 약 2.8배 더 악화된 것으로 분석되었다. 20대 소액 투자자의 경우, 손실률 격차가 3.2배에 달해 가장 취약한 상황임을 증명하였다.
이러한 손실 확대 현상에 대한 원인으로는 청년층 투자자들이 신용융자를 통해 특정 종목에 ‘몰빵’하는 경향이 크다는 분석이 있다. 이는 특히 강세장이었던 2022년에도 보여졌던 경향으로, 신규 투자자와 젊은 투자자일수록 신용거래 수익률이 낮고 분산투자 비율이 떨어지는 것으로 나타났다.
금융당국은 현재 신용융자 규모가 시가총액 대비 0.6% 수준으로, 시스템 전반에 걸쳐 큰 리스크가 확산될 가능성은 제한적이라고 평가하고 있으나, 시장의 변동성이 클 경우 레버리지 투자에 따른 손실이 기하급수적으로 커질 수 있다고 경고하고 있다. поэтому 금감원 관계자는 “레버리지를 활용한 투자는 하락장에서 손실이 급증할 수 있어 신중하게 사용해야 한다”라고 입장을 밝혔다. 증권사들도 레버리지 투자 위험을 안내하고, 신용융자, 차액결제거래(CFD), 스탁론 등의 위험 요소를 점검하겠다고 전했다.
