코스모신소재가 올해 2분기 실적에서 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 거두며 투자자들의 주목을 받고 있다. 2분기 매출은 1377억원으로 지난해 같은 기간 대비 15% 증가했으며, 영업이익은 무려 780% 증가한 47억원을 기록했다. 이는 시장 컨센서스인 영업이익 22억원을 크게 초과하는 수치로, 코스모신소재는 26분기 연속 흑자를 유지하고 있다.
이번 실적 개선의 주요 요인은 기능성 필름 사업의 강세라고 할 수 있다. 특히 MLCC(적층세라믹콘덴서) 소재로 사용되는 이형필름의 수요가 인공지능(AI) 및 반도체 산업의 개선에 힘입어 증가한 덕분이다. 고사양 제품 비중의 확대는 수익성을 크게 강화시켰으며, 하반기에도 높은 가동률을 유지하며 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
제품별 매출을 살펴보면, 양극재가 887억원, 기능성 필름이 461억원, 그리고 토너가 29억원으로 추정되고 있다. 기능성 필름 사업의 성장은 인공지능과 반도체 산업의 성장으로 수요가 대폭 상승했음을 나타내고 있다. 양극재 사업은 여전히 적자를 기록하고 있지만, 분기별로 점진적인 회복세가 보이고 있으며, 4분기에는 흑자 전환 가능성도 제기되고 있다.
올해의 연간 영업이익은 212억원으로 지난해보다 790% 증가할 것으로 보이며, 내년에는 608억원으로 예상되어 다시 187%의 성장이 기대되고 있다. SK증권은 코스모신소재에 대한 매수 의견을 제시하고 목표주가를 4만8000원으로 설정했으며, 현재 주가는 3만5700원으로 약 34.5%의 상승 여력이 있는 것으로 분석하고 있다.
박형우 SK증권 연구원은 “향후 1~2년 동안은 기능성 필름이 실적을 견인하고, 2027년부터는 전기차와 관련된 양극재 사업이 주 성장 동력으로 부각될 것”이라며 긍정적인 전망을 전했다. 이와 같은 성장은 코스모신소재가 앞으로 나아갈 방향과 가능성을 짐작케 하며, 투자자들에게는 좋은 기회로 여겨질 수 있을 것이다.
