SK하이닉스가 오는 29일 발표할 2분기 실적에 대해 증권가가 역대급 실적을 예고하고 있다. 최근 14개의 증권사에서 조사한 결과, SK하이닉스의 2분기 매출은 84조597억 원, 영업이익은 64조889억 원에 이를 것으로 예상된다. 이러한 수치는 지난해 연간 영업이익인 47조2000억 원을 약 17조 원 초과하는 수치이며, 올해 상반기 영업이익이 100조 원을 넘어설 전망이다.
삼성전자가 2분기 반도체 부문에서 89조4000억 원의 영업이익을 기록한 가운데, SK하이닉스가 비슷한 수준의 실적을 발표하면 두 회사의 합산 영업이익은 150조 원을 넘어서게 된다. 시장에서는 지난해 하반기부터 시작된 메모리 슈퍼사이클이 장기화되고 있다는 점이 호실적의 주된 배경으로 지적되고 있다.
2분기에는 범용 D램 가격이 오르고 HBM 판매 증가가 지속되는 가운데, 북미의 클라우드 서비스 제공업체들이 AI 데이터센터에 대한 투자를 확대함에 따라 기업용 SSD에 대한 수요도 강세를 보이고 있다. 이러한 요인들 덕분에 SK하이닉스의 실적은 더욱 개선될 것으로 판단된다.
김동원 KB증권 리서치본부장은 HBM의 생산 비중이 확대됨에 따라 범용 메모리 공급 여력이 제한적일 것이라고 언급하며, 장기공급계약(LTA)의 비중이 증가함에 따라 빅테크 및 AI 데이터센터 향의 매출 비중도 70%에 이를 것이라고 전망했다. 이러한 요소들로 인해 SK하이닉스는 지속적인 수익성 개선을 이룰 것으로 보인다.
증권가에서는 SK하이닉스의 2분기 영업이익률이 전 분기 대비 소폭 상승해 75%에서 77% 수준에 이를 것으로 예상하고 있다. 이는 제품 1만 원을 판매했을 때 7500원이 영업이익으로 돌아오는 높은 수익성을 나타낸다. 이러한 실적이 지속될 경우, SK하이닉스는 3개 분기 연속으로 TSMC를 영업이익률 측면에서 추월할 것으로 예상된다.
또한, SK하이닉스는 지난해 3분기부터 순현금 체제로 전환하였고, 올해 1분기 말에는 35조 원 규모로 순현금을 확대하였다. 2분기에도 순현금이 더욱 증가할 것이라는 전망이 우세하다. 이러한 재무구조 개선이 SK하이닉스의 향후 성장 가능성을 더욱 높이고 있다는 평가다.
끝으로, SK하이닉스는 오는 30일 생산성 격려금을 지급할 예정이다. 이 금액은 기대되는 영업이익률에 따라 최고 150%에 달할 것으로 보인다. 따라서 많은 기대가 모이는 이번 실적 발표가 업계에서 큰 주목을 받고 있다.
