HTX가 유럽연합(EU) 및 영국 외무·영연방·개발부(FCDO)의 제재를 받은 후, 보유 자산을 신속하게 이동시키고 준비금 공개 방식을 수정하면서 투명성에 대한 우려가 커지고 있다. 특히 스테이킹 이더리움(stETH) 약 7만1853개가 폴로닉스와 관련된 주소들로 이동한 정황이 포착되면서, HTX의 ‘준비금 증명’의 신뢰성에 대한 의문이 확대되고 있다.
블록체인 분석 업체 TRM 랩스의 보고서에 따르면, 제재 이후 HTX는 온체인 주소를 빠르게 변경하며 자산 보유 현황을 추적하기 어렵게 만들었다. HTX는 이러한 변화와 함께 자산 위치 표시를 ‘ThirdParty’라는 새로운 분류로 이동시켰으며, 이는 외부에서 자산이 실제로 어디에 위치하고 있는지 확인하기 더 어렵게 했다. HTX는 이용자가 해당 수탁기관에 직접 확인하면 된다고 주장했으나, 구체적인 수탁기관 정보는 공개하지 않았다.
프로토스의 조사에 따르면, HTX는 5월 1일에 공개한 준비금 증명에서 여러 주요 주소에 대해 stETH 약 7만1853.22개를 보관 중이라고 밝혔다. 이는 당시 약 1억3500만 달러에 해당하는 가치였다. 이후 5월 30일 이 자산은 다른 주소로 이체되었으며, 그 뒤 ‘Poloniex 7’, ‘Poloniex 10’, ‘Poloniex 9’로 표시된 주소들로 급속히 이동한 것으로 나타났다. 이 과정에서 해당 주소는 한때 ‘저스틴 선 4’라는 표시가 있었다가 폴로닉스 주소로 바뀐 사실이 확인되었다.
결과적으로, 상당 규모의 자산이 HTX에서 폴로닉스 관련 주소로 이동하면서 두 플랫폼 간 자산이 혼합된 것으로 해석된다. HTX와 폴로닉스 모두 저스틴 선과 연관이 있다는 점에서 계열 내 자산 재배치가 외부 감시를 회피하는 방식으로 이루어졌다는 분석도 제기되고 있다. 비트코인(BTC)에 대한 논란도 유사한 양상을 보였다. HTX의 BTC 보유량 중 절반 이상이 토큰화된 형태로, 그 상당수가 폴로닉스가 보유한 것으로 추정된다. 그러나 폴로닉스는 해당 BTC가 보관된 주소를 공개하지 않았다.
제재와 자산 이동, 공개 방식의 변경이 맞물리면서 HTX의 투명성 논란은 한층 심화되고 있다. 특히 준비금 증명이 투자자의 자산 보호 장치로 기능하기 위해서는 자산의 위치와 소유 구조가 명확해야 하는데, 이번 사례는 거래소 준비금 공개의 한계를 드러낸 것으로 평가된다.
HTX가 제재 이후 변화한 자산 추적 방식과 공개 구조의 모호함이 투자자들에게 미치는 잠재적 리스크는 커지고 있다. 거래소 간 자산 혼합 가능성은 유동성 위기 상황에서 출금 리스크로 이어질수도 있어, 이용자들은 이러한 점에 주의를 기울여야 한다. 따라서 거래소 리스크를 평가할 때는 단순한 브랜드 이미지보다는 온체인 데이터 및 준비금 공개 구조에 대한 철저한 검토가 필요할 것이다.
