대우건설의 주가가 올해 들어 무려 549% 급등하면서 국내 건설주가 큰 변화를 맞이하고 있다. 특히, KRX 건설업종 지수는 91.32% 상승하며 중동 에너지 인프라 복구 수요와 글로벌 원전 수주 기대감이 맞물린 모습을 보이고 있다. 이러한 현상은 미국과 이란 간 종전 협상이 가시화되면서 더욱 부각되고 있다.
올해 대우건설 외에도 삼성E&A(118.30%), DL이앤씨(106.56%), 현대건설(98.72%) 등의 주가도 각각 두드러진 상승세를 기록하며 건설업 전체가 활기를 띠고 있다. 그러나 최근 주식 시장에서는 급등 후 차익 실현 매물이 출회되며 일제히 조정을 맞는 모습을 보였다. 전문가들은 이러한 조정이 급격한 주가 상승에 따른 과열 해소 단계로 해석하고 있다.
증권가에서는 중동 재건 사업과 원전 수주 확대가 향후 건설업종의 핵심 투자 포인트로 자리잡을 것으로 예상하고 있다. 신한투자증권은 미국과 이란의 종전 협의가 사실상 마무리 단계에 돌입하면서 건설업종에 긍정적인 변화가 기대된다고 분석했다. 이들은 건자재 가격의 안정과 중동 재건 사업 수주, 그리고 글로벌 에너지 인프라 투자 확대 등에서 수혜가 클 것으로 내다보고 있다.
특히 주목되는 점은 중동의 재건 사업으로, 국제에너지기구(IEA)는 이란과 이라크 내 9개국의 40개 이상 에너지 자산이 피해를 입었다고 밝혔다. 에너지 컨설팅업체 리스타드에너지는 이 복구 비용이 최대 580억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 이들 중동 국가들은 생산 차질을 최소화하기 위해 즉각적인 복구 작업에 나설 것으로 전망되고 있다.
하나증권은 종전 양해각서(MOU)에 이란 재건 계획이 포함됐음을 강조하며, 정유와 석유화학, 발전소, 유전 및 가스전 개발 사업에 대한 기대감도 함께 언급했다. 이에 따라 삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설 등 중동 설계·조달·시공(EPC) 역량을 가진 기업들이 큰 혜택을 입을 것으로 보인다.
현재 건설업종에 대한 긍정적 시각의 또 다른 원인은 과거와 달라진 수주 전략이다. 대신증권에 따르면 국내 건설사들은 과거 중동 플랜트 호황기 당시의 저가 수주 경쟁으로 큰 손실을 경험했으나, 현재는 수익성 중심의 선별 수주로 리스크를 줄이고 있다. 이에 따라 이들은 신규 비중 확대 의견을 제시하며, 삼성E&A와 현대건설을 최선호주 및 차선호주로 꼽았다.
이혜진 대신증권 연구원은 “지금은 기대감이 실제 수주와 실적으로 연결되는지를 확인해야 하는 시점”이라며, “원전 EPC 본계약 체결, 종전 이후 재건 프로젝트 발주 구체화, 글로벌 에너지 전환에 따른 에너지 인프라 투자 확대 등 핵심 이벤트가 순차적으로 가시화될 전망”이라고 밝혔다. 이러한 전문적인 분석은 향후 건설업계의 변화와 투자 전략에 중요한 기여를 할 것으로 기대된다.
