최근 보고서에 따르면, API3가 무기한 선물 거래에서 가장 높은 연환산 펀딩비 수익률을 기록하고 있는 것으로 나타났다. 펀딩비란 선물 거래에서 발생하는 수수료로, 롱 포지션과 숏 포지션 간의 수익 조정을 위해 사용된다. 이 구조를 활용하여 투자자는 현물 자산을 매수하고, 선물 시장에서 숏 포지션을 취해 가격 변동에 대한 헤징을 수행하며, 펀딩비를 통해 안정적인 수익을 창출할 수 있는 전략을 구축할 수 있다.
8월 20일 기준으로, 데이터맥시플러스의 자료에 따르면, 1만 달러를 투자한 경우, API3의 펀딩비 수익률이 14.03%로 나타났다. HTX에서 마진 숏 포지션을 취하고 dYdX에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략을 통해 기대할 수 있는 연간 수익은 약 70,047달러에 이른다. 또한, 바이낸스를 현물 거래소로 활용하면 동일한 수익 구조를 실현할 수 있으며, 비트겟이나 OKX와 같은 다른 거래소 조합에서도 안정적인 연환산 수익률 14.03%를 유지할 수 있다는 점이 주목받고 있다.
dYdX 외에도 OKX 선물 거래소를 활용한 전략도 긍정적인 수익성을 보여준다. 이 경우 연환산 수익률이 다소 낮은 10.86%지만, HTX, 바이낸스, 비트겟, 게이트아이오와 병행 시 약 54,240달러의 수익 기회를 확보할 수 있는 것으로 분석되었다. 이는 음수 펀딩비 상황에서 선물 롱 포지션을 통해 펀딩비를 확보하고, 현물 시장에서 마진 숏 포지션으로 가격 리스크를 헤지하는 방식이다. 따라서 투자자는 거래 비용 등을 고려하여 실질적인 수익률 분석을 수행할 필요가 있다.
현재 최고 펀딩비를 기록하는 종목 중에는 바이비트의 MYX가 0.0008536, HTX의 AIDOGE가 0.00226796인 것으로 조사되었다. 반면, 최저 펀딩비를 기록하는 종목으로는 바이비트의 MYX가 -0.1464로 나타났으며, 이는 상당한 차이를 보인다. 펀딩비가 높은 경우는 롱 포지션의 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격에 비해 비싸진 상황이며, 이 경우 투자자는 현물 매수와 선물 숏 전략을 활용해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
결과적으로, 펀딩비 차익거래는 안정적인 수익 기회를 제공하는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 경우에도 효과적으로 활용될 수 있다. 그러나, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 크게 변동할 수 있으므로 각 거래소의 펀딩비 차이와 자금 비용을 충분히 고려하여 전략적으로 접근하는 것이 필수적이다.
