오는 21일, 약 35억3300만 달러 규모의 비트코인 옵션 만기가 예정되어 있으며, 이는 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이번 만기 대상의 비트코인 옵션 미결제약정(남아 있는 계약 수)은 총 4만651건으로, 총 명목 가치는 약 35억3366만 달러에 달한다.
이번 만기에 포함된 옵션 중에서는 콜옵션이 2만5634건, 풋옵션이 1만5017건으로 집계되어 풋/콜 비율(Put/Call Ratio)은 0.59로 나타났다. 풋/콜 비율이 0.7에서 0.8 이하일 경우 일반적으로 강세로 해석되며, 1 이상이면 약세로 해석된다. 현재 0.59라는 비율은 시장에서 강세 기조가 여전히 우위를 점하고 있음을 나타내고 있다.
한편, 옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 입게 되는 ‘최대 고통 가격(Max Pain Price)’은 9만9000달러로 분석되었다. 이 가격 수준은 비트코인 가격이 옵션 만기일인 21일에 도달했을 경우, 최대 손실을 유발하는 지점으로 주목받고 있다.
현황을 살펴보면, 미결제약정 중 당일 만기 기준으로 11만 달러, 10만8000달러, 10만7000달러 콜옵션에 특히 많은 미결제약정이 집중되어 있으며, 이로 인해 단기적인 상방 기대감이 유지되고 있다. 풋옵션 비중은 상대적으로 낮은 상황이어서, 시장에서 상단突破 가능성을 더욱 크게 반영하고 있는 모습이다.
하지만 전체 만기 기준에서는 14만 달러 콜옵션과 함께 8만5000달러 및 8만 달러 풋옵션에 대한 수요가 있는 것으로 분석된다. 이로 인해 하단 지지선도 확인되고 있으며 상단突破에 대한 기대감과 하단 방어 심리가 혼재된 구조를 보이고 있다. 이러한 옵션 시장의 모습은 현재의 시장 환경이 높은 변동성을 동반하고 있음을 보여준다.
최근 24시간 거래량을 보면 풋옵션 거래량이 3만9634건, 콜옵션 거래량은 3만1924건으로 풋옵션이 우위를 점했다. 풋/콜 비율이 1.24로 나타나 하방 헤지 수요가 더욱 강해지고 있는 상황이다. 이러한 변화는 방어적 포지션 확대와 함께 하락 위험을 염두에 둔 투자자들의 심리를 반영하는 결과로 풀이된다.
현재 옵션 시장에서 거래량이 가장 많이 발생한 계약은 9만 달러 풋옵션과 여러 구간의 풋옵션들로, 하방 위험을 대비하려는 수요가 두드러지고 있음을 알 수 있다. 상방 베팅을 위한 콜옵션 거래는 거의 포착되지 않고 있어, 시장의 여론이 하단 방어와 리스크 관리에 집중되고 있는 상태라 할 수 있다.
미결제약정이 집중되는 만기일에서는 특히 12월 26일(콜옵션 65%)과 11월 28일(콜옵션 61%)이 눈에 띈다. 이는 향후 비트코인 가격의 방향성을 점치는 데 중요한 참고자료가 될 전망이다. 이에 따라 비트코인의 가격 변동이 예의주시되고 있는 상황에서, 11월 21일 오전 8시 47분 기준으로 비트코인 가격은 전일 대비 4.77% 하락한 8만6940달러에 거래되고 있다.
이번 옵션 만기로 인한 시장의 반응과 가격 변동성에 대한 예측은 투자자들에게 큰 도움이 될 것이라 기대되며, 특히 옵션을 통한 리스크 관리와 가격 예측에 대한 필요성이 강조되고 있다.
