하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 트레이더들의 자본 효율을 향상시키기 위한 ‘포트폴리오 마진’ 기능을 도입할 계획을 발표했다. 이 시스템은 여러 포지션의 위험을 결합하여 필요한 담보를 절약할 수 있도록 설계되어 있어, 거래자들이 더 작은 자본으로도 더 큰 포지션을 운용할 수 있다.
주요 변화점은 개별 포지션에 따라 담보를 설정하는 것이 아니라, 전체 포트폴리오의 위험을 종합적으로 계산하여 요구되는 담보를 설정하는 것이다. 이를 통해 서로 상쇄되는 포지션을 취하고 있는 트레이더는 필요 증거금을 줄일 수 있어 거래 효율성이 크게 증가할 것으로 기대된다.
하이퍼리퀴드는 이 기능을 다음 네트워크 업데이트에서 알파(alpha) 단계로 전환할 것이라고 밝혔다. 이는 일정한 실험 계정에서만 사용되던 포트폴리오 마진 기능이 일반 사용자를 위한 실거래 환경으로 확대되는 것을 의미하지만, 정확한 적용 날짜에 대해서는 언급하지 않았다.
이번 업그레이드는 특히 적극적으로 포지션을 운영하는 트레이더들에게 큰 이점을 제공할 것이다. 자본을 덜 묶어두고 여러 포지션을 동시에 관리할 수 있기 때문에, 포지션 규모를 확대하거나 더욱 복잡한 전략을 세우는 것이 가능해진다. 하이퍼리퀴드는 이미 ’24시간 가격 발견’이 이루어지는 거래소로 자리 잡았으며, 이를 통해 전통 금융시장이 닫히는 주말 동안에도 거래가 활성화되면서 가격 형성에 기여하고 있다.
하이퍼리퀴드는 또한 현물 담보를 기반으로 최대 100만 달러까지 대출할 수 있는 기능도 준비하고 있으며, 이는 자본 효율성과 수익 기회를 동시에 제공할 것으로 보인다. 그러나 포트폴리오 마진은 제한된 사용자만 접근할 수 있게 할 계획이다. 하이퍼리퀴드는 거래량 500만 달러 이상을 기록한 마스터 계정에만 이 기능을 제공할 예정이며, 이는 리스크 관리의 복잡성을 고려한 안전장치로 해석된다.
이 외에도 하이퍼리퀴드는 포트폴리오 마진에 따른 리스크를 통제하기 위해 자산별로 공급 및 차입 한도를 설정할 예정이다. 스테이블코인 USDH와 USDC의 글로벌 공급 한도는 각각 5억 달러와 1억 달러로 제한되고, 개인별로는 공급 500만 달러, 차입 100만 달러로 묶일 예정이다. 이와 함께 HYPE와 비트코인(BTC)도 공급 한도가 설정된다.
결론적으로 하이퍼리퀴드의 포트폴리오 마진 도입은 거래자들에게 더 나은 자본 효율성을 제공하는 동시에 플랫폼의 리스크를 적절히 관리할 수 있는 방향으로 설계되었다. 이러한 변화는 디지털 자산 거래의 효율성을 한층 높이고, 긴밀한 리스크 관리 체계를 통해 안정성을 확보하는 데 기여할 것으로 예상된다.
