미래에셋증권에 대한 투자 전망이 긍정적으로 평가되고 있다. 하나증권은 스페이스X와 같은 혁신기업에 대한 투자를 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 중장기적으로 이러한 투자자산이 트레이딩 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석하였다. 이와 관련해 목표주가는 기존 6만5000원에서 8만1000원으로 상향 조정되었다.
하나증권은 스페이스X의 상장 이후 실적이 하락할 것이라는 우려가 존재하지만, 이는 일시적 현상에 불과하다고 강조하고, 스페이스X의 시작은 이번 상장이 아닌 새로운 기회의 출발점이라고 전했다. 스페이스X 및 xAI와 관련된 투자는 다양한 투자조합을 통해 진행되고 있으며, 미래에셋 AI 투자조합 1호, Gaia Fund I, Gaia Fund II 등 여러 조합이 큰 역할을 하고 있다고 하나증권은 분석했다.
2025년 자산총계는 2024년 대비 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 기업 가치 상승에 따른 평가이익이 반영된 결과로 분석된다. 또한, SpaceX 외에도 AI 및 혁신기업에 관련된 여러 투자조합에서도 평가이익이 증가하고 있는 모습이 보인다. 특히 2025년 하반기에는 약 2400억 원 규모의 신규 투자가 집행될 것으로 추정된다.
2023년 1분기 연결 지배주주 순이익은 1.2조원으로, 이는 전년 동기 대비 348.9%, 전분기 대비 101.2% 늘어난 수치이다. 이는 시장의 컨센서스인 8790억원을 약 32.1% 초과하는 수치로, 향후 기업의 연환산 연결 자기자본이익률(ROE)은 32.6%에 이를 것으로 전망된다. 이는 전년 동기 대비 24.1%, 전분기 대비로는 15.2%가 증가한 수치로, 기업의 성장성과 수익성을 보여준다.
하나증권의 고연수 연구원은 “미래에셋증권은 공간X와 같은 혁신기업에 대한 투자를 지속적으로 확대하고 있으며, 이는 트레이딩 실적에도 좋은 영향을 미칠 것”이라고 말했다. 그는 이어 “매크로 환경에 따라 평가이익의 변동성은 커질 수 있지만, 중장기적으로 기업의 성장 기반을 굳건히 다지고 있다”고 강조하였다. 또한, 미래에셋그룹의 코빗 인수 및 미국 디지털은행 에레보르 투자 역시 미래 성장 동력을 확보하는 데 긍정적인 요소로 작용하고 있다고 덧붙였다.
