삼성전기가 20일, 글로벌 업체와 1조5570억원 규모의 실리콘 커패시터 공급 계약을 체결했다고 공식 발표했다. 이번 계약은 차세대 인공지능(AI) 서버의 핵심 부품인 실리콘 커패시터 공급을 포함하며, 계약 기간은 2027년부터 2028년까지이다. 이로 인해 증권가에서는 삼성전기를 재평가하며 기존 목표주가를 대폭 상향조정하고 있다.
삼성전기는 기존의 적층세라믹콘덴서(MLCC) 분야를 넘어 AI 반도체 패키징 관련 핵심 기업으로 부각되면서, 주가가 단기간에 급등세를 보이고 있다. 21일 오전 10시 기준으로 삼성전기의 주가는 11만3000원(10.65%) 상승한 117만4000원으로 거래되고 있으며, 장중 한때 15% 이상 급등하여 121만9000원에 도달하기도 했다. 이는 52주 신고가를 경신한 수치다.
이번 계약에 대한 분석에 따르면, 실리콘 커패시터는 AI 가속기와 고성능 서버에서 중요한 역할을 하며 전력 안정성을 높이는 기능을 한다. 증권 전문가들은 삼성전기의 목표주가를 160만원으로 상향 조정했으며, 다올투자증권은 150만원, 하나증권은 170만원까지 제시하고 있다. 많은 전문가들의 의견에 따르면, 삼성전기의 시가총액이 100조원 이상으로 증가할 가능성이 있으며 현재 시가총액은 약 87조원 수준이다.
고의영 iM증권 연구원은 삼성전기가 플립칩볼그리드어레이(FCBGA), MLCC, 실리콘 커패시터를 턴키 형태로 제공할 수 있는 역량을 소개하며, 목표 시가총액을 104조원으로 제시했다. DB증권은 목표 시가총액을 120조원으로 평가하며 이 회사를 업종 내 최선호주로 추천하고 있다. 또한, 실리콘 커패시터의 평균판매단가(ASP)가 기존 MLCC 대비 10배 이상 높은 것으로 추정되고 있어 수익성 기대감이 큰 상황이다.
하나증권은 삼성전기의 내년 영업이익 전망치를 기존보다 28% 상향한 3조663억원으로 제시했으며, DB증권은 실리콘 커패시터 사업의 영업이익률이 2028년 30%를 넘어설 것이라고 예측했다. KB증권은 삼성전기의 실리콘 커패시터 사업이 사실상 ‘팹리스’ 구조로 운영되고 있다는 점에도 주목하고 있으며, 이는 추가 제조설비 투자 부담 없이 설계와 테스트 중심으로 사업을 확장할 수 있는 길을 열어두고 있다.
김민경 하나증권 연구원은 “FCBGA와 MLCC 모두 공급 확대가 제한적인 상황에서 수요가 계속 상승하고 있다”며, 업계의 우호적 영업환경이 장기화될 가능성을 강조했다. 김연미 다올투자증권 연구원은 이번 계약이 기존 컴포넌트 사업 대비 높은 마진을 가져올 것으로 예상하며, 2027년에는 영업이익이 1000억원 이상 기여할 수 있을 것이라고 전망했다.
따라서 이번 삼성전기의 실리콘 커패시터 계약 체결은 향후 AI 시장의 성장과 함께 회사의 수익성과 시장 가치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. 향후 추가 고객사 확장 가능성 또한 동일한 경쟁 우위를 지속적으로 가져올 수 있는 기회를 제공할 것이다.
