최근 에이엠매니지먼트의 주간 보고서에 따르면, 현재 암호화폐 시장이 지정학적 리스크와 정책적 불확실성으로 인해 변동성이 심화되고 있는 것으로 나타났다. 이러한 상황은 리스크 프리미엄의 급속한 조정으로 이어지고 있으며, 특히 제인 스트리트와 관련된 소송 이슈가 부각되면서 기관 투자자들의 트레이딩 전략이 암호화폐 시장의 구조에 미치는 영향을 재조명하게 했다. 이는 암호화폐 시장 역시 기관 투자자의 유동성의 영향을 받는다는 점에서, 시장 참여자들에게 큰 경각심을 불러일으키고 있다.
한편, 중동 지역의 군사적 긴장 상태와 이란 최고지도자의 사망 소식이 전해지면서 유가가 상승하는 압박을 받고 있다. 이러한 요인은 인플레이션 우려를 더욱 부각시켰으며, 금리 경로에 또 다른 변동성을 더하고 있다. 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 정책 재검토 움직임 또한 정책의 불확실성을 더욱 심화시키고 있다. 글로벌 증시 또한 이러한 요인들로 인해 일정한 방향성을 잡지 못하고 변동성 중심의 흐름을 지속하고 있다. 이 가운데 비트코인(BTC)은 금과 은을 제외한 글로벌 자산 시가총액에서 11위를 유지하고 있는 상황이다.
CME FedWatch에 따르면, 오는 3월 FOMC 회의에서 금리 동결 가능성이 95%에 달할 것으로 예상되며, 이는 최근 발표된 강력한 고용지표와 연준 관계자들의 신중한 발언이 뒷받침하고 있다. 비트코인의 경우, 최근 5주 연속의 자금 순유출이 종료되고 7억 8,730만 달러 규모의 순유입이 확인되면서 기관 자금이 유입된 것으로 평가된다. 그러나 이러한 자금 유입이 아직 구조적인 수요 회복으로 이어졌다고 보기에는 이르다는 판단이 있다.
현재 암호화폐 시장의 전체 시가총액은 2.27조 달러로, 전주 대비 약 3.18% 증가한 것으로 집계되며, 테더(USDT)의 도미넌스는 소폭 상승한 8.16%를 기록하고 있다. 이는 비트코인이 채널 중단을 상향 돌파할 경우 반등 흐름이 이어질 가능성을 시사한다. 따라서, 현재 암호화폐 시장은 지정학적 리스크와 정책적 불확실성의 영향을 받아 방향성보다는 리스크 프리미엄의 유지 여부를 심사숙고해야 하는 시점에 처해 있다. 이러한 맥락에서, 시장 참여자들은 변동성을 염두에 두고 지속적으로 모니터링할 필요성이 클 것으로 보인다.
