삼성액티브자산운용이 인공지능(AI) 확산에 따른 글로벌 메모리 반도체 밸류체인 전반에 투자하는 ‘KoAct 글로벌AI메모리반도체액티브’ 상장지수펀드(ETF)를 14일 새롭게 상장한다고 발표했다. 이번 ETF는 한국 기업에 국한되지 않고, 미국, 일본, 대만 등 다양한 글로벌 메모리 밸류체인 기업들에 투자할 예정이다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과 같은 종합 메모리 제조사(IDM) 외에도 샌디스크, 키옥시아, 웨스턴디지털 등 낸드 기반 스토리지 기업들을 폭넓게 포괄한다.
현재 메모리 반도체 시장은 과거와는 차원이 다른 슈퍼사이클에 진입했다는 평가를 받고 있다. 지금까지 AI 관련 투자는 고대역폭메모리(HBM)와 같은 특정 부품에 집중되어 있었지만, AI 추론 시장의 성장에 따라 서버용 DDR5, eSSD, HDD 등 모든 분야에서 수요가 폭발적으로 증가하고 있다. 글로벌 투자은행인 골드만삭스에 따르면, 올해 D램과 낸드의 공급 비율은 각각 -4.9%와 -4.2%로 추정되며, 최근 15년 중 가장 심각한 공급 부족 현상을 예고하고 있다. 이에 따라 공급의 한정성과 수요의 폭발적인 증가가 맞물려 메모리 가격(ASP) 상승과 기업 이익 증가의 선순환 구조를 만들어가고 있다.
특히, 반도체 소부장(소재·부품·장비) 섹터에서의 변화가 주목받고 있다. 올해를 기점으로 HBM에 주로 투자되었던 증설이 범용 메모리 생산 설비 전반으로 확산될 것으로 예상되고 있다. 이로 인해 글로벌 장비 대장주인 ASML, AMAT 등을 포함한 핵심 기술력을 보유한 기업들의 실적도 기대되고 있다.
AI 기술이 발달함에 따라 기존의 메모리 구조로는 감당할 수 없는 병목 현상이 발생하고 있으며, 엔비디아 CEO 젠슨 황이 메모리의 중요성을 강조하는 이유도 여기에 있다. 이러한 흐름 속에서 해당 ETF는 현재의 주도주를 넘어서 차세대 메모리 기술을 이끌 주식들을 발굴하는 데 주력하고 있다.
김희덕 삼성액티브자산운용 매니저는 “AI 추론 시장의 팽창으로 HBM뿐만 아니라 DDR5, 낸드, HDD에 이르기까지 전 메모리 스펙트럼이 동시에 공급 부족 국면에 진입했다”며, “단순한 메모리 IDM 투자를 넘어서 소부장과 미래를 변화시킬 차세대 메모리 기술까지 글로벌 AI 메모리 밸류체인의 핵심만을 담은 최적의 투자 수단이 될 것”이라고 설명했다.
이러한 전략은 메모리 반도체 시장의 변화와 더불어 AI 기술 발전에 따른 글로벌 시장 흐름을 반영한 것으로, 투자자들에게 신뢰할 수 있는 기회를 제공할 것으로 기대된다.
