K뷰티 산업에서 에이피알(APR), 아모레퍼시픽, LG생활건강, 달바글로벌 등 상위 4개 회사가 화장품 업종 시가총액의 75%를 차지하고 있다. 에이피알은 기세등등하게 화장품 시가총액 1위 기업으로 자리 잡으며, 올 1분기 매출 5933억원과 영업이익 1522억원을 기록했다. 매출은 8.3% 증가했으며, 영업이익은 17% 성장에 성공했다. 특히 해외 매출 비중이 처음으로 5000억원을 넘어서며(89%) 국제 시장에서도 강한 입지를 보이고 있다.
달바글로벌은 지난해 5월 코스피에 상장되며 뷰티 산업에서 눈에 띄는 성장세를 이어가고 있다. 올 1분기 실적에서 매출 1712억원과 영업이익 450억원을 올렸으며, 2024년에는 화장품 생산액이 전년 대비 4.7배나 증가할 것으로 예상된다. 에이피알과 달바글로벌의 영업이익률은 각각 25%, 26%로, 전통적인 화장품 기업 아모레퍼시픽의 2.5배에 달한다.
이러한 상위 기업들의 급성장과는 대조적으로, 매출액이 1000억원 이하인 인디 브랜드들이 대량으로 등장하고 있다. 이는 K뷰티 업계가 ‘메가 인디 브랜드’와 나머지 업체로 분화되는 양상을 보여주고 있다. 특히 북미 등 해외 시장에서의 K뷰티 브랜드의 인기가 높아짐에 따라, 자금은 상위 몇 종목에 집중되는 현상이 나타나고 있다.
2023년 2일 기준, 뷰티 업종 상위 4개사의 총 시가총액은 27조4738억원으로, 전체 56개 상장사의 시가총액 36조5903억원의 75%를 차지하고 있다. 구다이글로벌이 내년에 상장할 경우, 업계 상위 5개사의 비중은 시총 80%에 육박할 것으로 예상된다. 현재 화장품 업계는 여러 기업이 존재하지만, 대형기업 13개만이 코스피에 상장되어 있으며, 나머지 대부분은 코스닥에 머물고 있다.
화장품 제조업자개발생산(ODM) 시스템 덕분에 제품과 브랜드의 제작이 손쉬워지면서 영세 사업자들이 증가하기 시작했다. 식품의약품안전처에 따르면 2024년 생산 실적을 보고한 화장품 책임판매업체 1만3976개 중 42%인 5851개는 1인 업체였고, 2~4인 업체가 33%를 차지했다. 직원이 10명 미만인 업체는 전체의 88%에 달한다.
또한, 초보기업의 급경쟁 속에서 전체 수출 규모는 증가했지만, 기업당 수출액은 감소하고 있는 추세이다. 2021년에는 7756곳의 수출 기업이 91억8400만 달러를 수출했으며, 평균 기업당 수출액은 118만 달러에 달했다. 그러나 지난해 1만1431개 기업이 101억5900만 달러를 수출하며, 평균 수출액은 88만8700만 달러로 25% 줄어들었다. 이는 새로운 기업이 늘어나는 만큼 각 기업의 시장 점유율이 줄어들고 있음을 시사한다.
