비트코인(BTC) 옵션의 약 2만7,600건이 만기를 맞이하고 있으며, 이에 따라 시장의 단기 방향성에 대한 관심이 커지고 있다. 이번 만기의 전체 규모는 약 18억 달러(한화 약 2조7,189억 원)로 평가되고 있으나, 전체 시장에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상된다.
옵션의 풋/콜 비율은 0.54로, 매도 포지션보다 매수 포지션이 더 많은 구조를 보이고 있다. 특히, 최대 손실 지점인 ‘맥스 페인’ 가격이 6만8,000달러에 설정되어 있어, 현재 비트코인 시세와 근접한 상태로 상당수 계약이 ‘현금 가치 상태(in the money)’로 마감될 가능성이 높다. 파생상품 거래소인 데리비트에 따르면, 이러한 미결제약정(OI)은 6만 달러 행사가에 약 15억 달러 규모로 집중되어 있다. 전체 비트코인 옵션의 OI는 약 310억 달러 수준으로, 1분기 만기 이후 다소 감소한 것으로 보인다.
또한, 비트코인 풋옵션 가격이 이더리움(ETH) 대비 상대적으로 더 높게 형성된 점은 시장 참여자들이 하방 리스크에 대한 경계 심리를 반영하고 있음을 의미한다. 같은 날 이더리움(ETH)의 옵션 만기도 예정되어 있으며, 이 경우 명목 가치는 약 3억2,200만 달러(약 4,864억 원)에 달한다. 이더리움의 풋/콜 비율은 0.73으로, 해당 시장 역시 하방 리스크에 대한 경각심이 존재한다.
이번 주 전체 암호화폐 옵션 만기 규모는 약 21억 달러에 달하는데, 이는 상대적으로 소규모 이벤트로 간주된다. 이러한 배경 속에서 아시아 거래 시간 기준 금요일 오전, 전체 암호화폐 시가총액은 약 2조3,700억 달러 수준에서 안정세를 유지하고 있다. 하지만, 현실적으로는 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 이란 공습 발언이 시장에 부정적인 영향을 미치며 투자 심리를 위축시키고 있는 상황이다.
비트코인은 하루 전 6만7,000달러를 돌파했으나 상승세를 이어가지 못하고 6만6,600달러로 하락했다. 크립토퀀트의 분석가인 다크포스트는 현재의 수익 구간과 손실 구간 물량 분포가 전형적인 ‘약세장 초기’와 유사하다는 분석을 내놓았다. 한편, 이더리움은 이번 주 내내 하락세를 지속하며 2,000달러 선까지 내려갔고, 현재는 2,050달러에서 거래되고 있다.
전문가들은 단기적으로 이번 옵션 만기의 영향은 제한적일 것으로 보지만, 지정학적 이슈와 같은 거시적 변수의 영향을 받아 시장의 변동성이 지속될 가능성이 크다는 전망을 내놓고 있다. 따라서 6만 달러에서 6.8만 달러 구간은 수급이 집중된 핵심 박스권으로, 이탈 여부가 향후 방향성을 결정할 핵심 요소가 될 수 있다.
또한 이더리움은 비트코인에 비해 상대적으로 더 약한 흐름을 보이고 있어 리스크 관리의 중요성이 더욱 강조되고 있다. 비트코인 옵션 만기가 가까워짐에 따라 시장 분석과 전략 수립이 중요해지고 있다.
